Företagslån eller factoring – så väljer ni rätt lösning utifrån ert kassaflöde
Ett konsultbolag med 15 anställda tecknar avtal med ett IT-bolag. Uppdraget är lönsamt, men IT-bolaget betalar på 60 dagar. Personalen ska alltså ha lön i två månader innan betalningen kommer in. Ägaren ringer banken och frågar om ett lån.
Det är ett vanligt samtal, och för just den situationen ofta fel lösning. Valet mellan företagslån och factoring handlar mindre om pris och mer om vilken sorts pengabrist företaget har.
Företagslån eller factoring – vad skiljer dem åt
Med ett företagslån får ni ett belopp på kontot och betalar av det med ränta under en bestämd tid. Med factoring får ni betalt för era kundfakturor i förväg, mot en avgift, i stället för att vänta på att kunden betalar. Lånet ger er nya pengar. Factoringen ger er era egna pengar tidigare.
Fler begrepp kring företagsfinansiering hittar du i Företagsfinansiering förklarat – begreppen du möter som företagare.
Fyra saker att titta på i ert kassaflöde
Kommer bristen tillbaka varje månad?
Konsultbolaget har inget engångsproblem. Så länge kunden betalar på 60 dagar går lönerna ut före intäkterna, månad efter månad. Ett lån täcker de första månaderna, sedan står bolaget där igen, nu med en amortering ovanpå. Factoring följer med varje ny faktura och passar därför ett gap som återkommer.
Ett maskinköp eller en ombyggnad av lokalen ser annorlunda ut. Utgiften kommer en gång och betalar sig under flera år. Där är ett lån med avbetalning det rimliga valet.
Har ni redan pengarna, fast i fakturor?
Titta i kundreskontran. Ligger det obetalda fakturor på flera hundra tusen kronor där, har ni redan tjänat in kapitalet. Lånar ni samma summa betalar ni ränta på pengar som egentligen är era. Har ni inga större fordringar finns inget att frigöra, och då återstår lånet.
Vad händer när ni växer?
Ju mer ni säljer, desto mer pengar ligger ute hos kunderna. Ett företag som går från 500 000 till 900 000 kronor i månadsfakturering, med 30 dagars kredit, har plötsligt 400 000 kronor mer bundet. Ett lån gäller ett visst belopp som ni kom överens om vid ett visst tillfälle, och det växer inte med er. Det gör factoringen, eftersom ni kan finansiera varje ny faktura.
Vem lutar sig kreditgivaren mot?
När ni söker lån granskar kreditgivaren ert eget företag: historik, resultat och er återbetalningsförmåga. Vid factoring väger era kunders betalningsförmåga tungt, eftersom det är de som till slut betalar fakturan. Ett bolag som funnits i ett år men levererar till stora, stabila kunder har därför ofta lättare att få factoring än ett lån.
Exempel: när passar lån och när passar factoring?
Konsultbolaget fakturerar efter det nya avtalet runt 600 000 kronor i månaden. Med factoring får bolaget betalt kort efter att fakturan har skickats. I det här exemplet ligger factoringavgiften på 2 procent, alltså 12 000 kronor i månaden, plus en aviavgift per faktura. Kostnaden går upp och ner med faktureringen.
Ett snickeri av samma storlek har kunder som betalar inom tio dagar och en jämn ekonomi. Ägaren vill köpa en maskin för 900 000 kronor som ska vara i drift i minst åtta år. Snickeriet har inget gap mellan fakturor och utgifter att täcka. Ett lån på fem år ger en fast månadskostnad som ägaren kan planera efter.
Tecken på att lösningen inte matchar behovet
Det går att välja fel åt båda hållen, och det märks ofta först efter ett halvår.
Ett lån som täcker ett återkommande gap brukar avslöja sig på ett av två sätt. Antingen tar pengarna slut igen innan lånet är avbetalt, eller så behöver företaget utöka krediten varje gång omsättningen ökar. Har ni sökt påfyllnad av samma lån två gånger på ett år är det värt att fundera på om problemet egentligen sitter i betalningsvillkoren.
Åt andra hållet ser det ut så här: ett företag använder pengarna från sina fakturor till ett större inköp. Factoringen gör det den ska, men pengarna går till fel sak. Det rörelsekapital som skulle räcka till löner och leverantörer finns inte längre, och fakturorna som redan är finansierade går inte att använda en gång till. Nästa månad saknas pengar igen, nu med en maskin som betalar sig först om några år.
Vad kreditgivaren vill se inför respektive lösning
Inför en låneansökan behöver ni normalt den senaste årsredovisningen, en aktuell resultat- och balansrapport och en tydlig plan för vad pengarna ska gå till. Kreditgivaren vill förstå hur investeringen påverkar intäkterna och hur ni ska klara amorteringen även en svagare månad.
Inför factoring flyttas fokus till era kunder. Kreditgivaren vill se kundreskontran, vilka ni fakturerar och hur mycket, vilka betalningsvillkor ni har och ofta avtalen med de största kunderna. Hur kunderna har betalat tidigare säger mycket om hur säker fakturan är. Hur bedömningen går till steg för steg beskriver vi i Hur går en kreditbedömning till?.
Kostnaden mellan lån & factoring
Många jämför factoringavgiften med en årsränta, och då ser factoring dyr ut. Men avgiften gäller en enskild faktura under den tid den är obetald, i konsultbolagets fall 60 dagar, medan räntan räknas på ett helt år. Räntan löper dessutom på lånet så länge det finns kvar, även när pengarna ligger orörda på kontot.
Tänk dig att konsultbolaget i stället lånar 800 000 kronor för att täcka två månaders löner. När kunden väl börjar betala ligger en del av lånet kvar på kontot, men ni betalar fortfarande ränta på hela den skuld som återstår. Räkna därför på hur mycket kapital ni faktiskt använder och hur länge, inte bara på procentsatsen.
Priset på factoring beror på flera saker samtidigt, bland annat era kunders kreditvärdighet, ert bolags profil och bransch, fakturornas storlek och löptid och hur många olika kunder ni har.
Kan man kombinera företagslån och factoring?
Många företag gör det. Lånet tar investeringen, factoringen tar rörelsekapitalet. Att ha extern finansiering på flera håll visar oftare att ett företag har koll på sina behov än att det går dåligt. Det tog vi också upp i Vanliga tecken på att ditt företag behöver extern finansiering.
Sammanfattning
Valet mellan företagslån och factoring avgörs av hur pengarna rör sig i ert företag, inte av vilken lösning som har lägst procentsats. Behöver ni kapital till en investering som betalar sig över flera år är ett lån oftast rätt. Sitter pengarna i obetalda kundfakturor och bristen återkommer varje månad passar factoring bättre, särskilt om ni växer.
Det tydligaste svaret får ni när ni utgår från era egna siffror. Kontakta oss så går vi igenom ert kassaflöde tillsammans och visar vilket upplägg som passar er verksamhet.
Vanliga frågor
Är factoring dyrare än ett företagslån?
Det beror på hur ni räknar. En avgift per faktura och en årsränta mäter olika saker. Jämför kostnaden mot hur mycket kapital ni använder och under hur lång tid.
Kan man ha factoring och företagslån samtidigt?
Ja. De löser olika behov, och många företag använder båda.
Behöver man säkerheter för factoring?
Vid factoring är kundfakturorna grunden för finansieringen, och därför väger kundernas betalningsförmåga tungt. Vid ett företagslån är det vanligare med separata säkerheter, till exempel borgen.
Fungerar factoring om vi säljer till privatpersoner?
Factoring kan fungera för fakturor till både företag och privatpersoner, men vad som erbjuds skiljer sig mellan finansbolag.
Vilket går snabbast att få på plats?
Factoring kommer ofta igång snabbare, eftersom bedömningen till stor del bygger på era kunder och fakturor. Ett lån kräver oftare en bredare genomgång av företagets ekonomi och historik.
Märker våra kunder att vi använder factoring?
Oftast framgår det av fakturan att betalningen ska gå till finansbolaget. Kontakten och relationen med kunden ligger däremot kvar hos er.
Vad händer om en kund inte betalar?
Factoring sker i regel med regress. Det betyder att fakturan går tillbaka till er om kunden inte betalar, till exempel 15 dagar efter förfallodatum. Ansvaret för kundens betalning ligger alltså i grunden kvar hos ert företag.
Passar factoring om vi har ett fåtal stora kunder?
Det fungerar, men spridningen i kundstocken påverkar både bedömningen och priset. Är ni beroende av en eller två kunder väger deras betalningsförmåga extra tungt.
